第一節(jié)            釋義

一、  釋義

在本報(bào)告書中，除非文義另有所指，下列詞語具有如下含義：

常用詞語釋義
公司、上市公司、銀鴿投資	指	河南銀鴿實(shí)業(yè)投資股份有限公司
控股股東、漯河銀鴿集團(tuán)	指	漯河銀鴿實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司
間接控股股東、河南能源化工集團(tuán)、河南能源集團(tuán)	指	河南能源化工集團(tuán)有限公司
銀鴿生活紙	指	漯河銀鴿生活紙產(chǎn)有限公司
銀鴿工貿(mào)	指	河南銀鴿工貿(mào)有限公司
再生資源	指	漯河銀鴿再生資源有限公司
四川銀鴿	指	四川銀鴿竹漿紙業(yè)有限公司
特種紙公司	指	漯河銀鴿特種紙有限公司
無道理、無道理公司	指	河南無道理生物技術(shù)股份有限公司
永銀化工	指	河南永銀化工實(shí)業(yè)有限公司
一基地、第一生產(chǎn)基地	指	河南銀鴿實(shí)業(yè)投資股份有限公司第一生產(chǎn)基地
報(bào)告期	指	2015年1月1日-2015年12月31日
報(bào)告期末	指	2015年12月31日

 

第二節(jié)            公司簡(jiǎn)介和主要財(cái)務(wù)指標(biāo)

一、 公司信息

公司的中文名稱	河南銀鴿實(shí)業(yè)投資股份有限公司
公司的中文簡(jiǎn)稱	銀鴿投資
公司的外文名稱	Henan Yinge Industrial Investment Co.,Ltd.
公司的法定代表人	賈糧鋼

 

二、 聯(lián)系人和聯(lián)系方式

	董事會(huì)秘書	證券事務(wù)代表
姓名	譚洪濤	姚華
聯(lián)系地址	河南省漯河市召陵區(qū)人民東路6號(hào)銀鴿科技研發(fā)大廈803室	河南省漯河市召陵區(qū)人民東路6號(hào)銀鴿科技研發(fā)大廈703室
電話	0395-5615559/5615607	0395-5615539
傳真	0395-5615583	0395-5615583
電子信箱	Lhyg5907@163.com	Yaohua103@163.com

 

三、 基本情況簡(jiǎn)介

公司注冊(cè)地址	河南省漯河市召陵區(qū)人民東路6號(hào)
公司注冊(cè)地址的郵政編碼	462000
公司辦公地址	河南省漯河市召陵區(qū)人民東路6號(hào)銀鴿科技研發(fā)大廈
公司辦公地址的郵政編碼	462000
公司網(wǎng)址	http://www.hnbyfz.com
電子信箱	yinge@yinge.cn

 

四、 信息披露及備置地點(diǎn)

公司選定的信息披露媒體名稱	《上海證券報(bào)》、《證券日?qǐng)?bào)》
登載年度報(bào)告的中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定網(wǎng)站的網(wǎng)址	www.sse.com.cn
公司年度報(bào)告?zhèn)渲玫攸c(diǎn)	公司證券部

 

五、 公司股票簡(jiǎn)況

公司股票簡(jiǎn)況
股票種類	股票上市交易所	股票簡(jiǎn)稱	股票代碼	變更前股票簡(jiǎn)稱
A股	上海證券交易所	*ST銀鴿	600069	銀鴿投資

 

六、 其他相關(guān)資料

公司聘請(qǐng)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所（境內(nèi)）	名稱	立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）
	辦公地址	上海市黃浦區(qū)南京東路61號(hào)四樓
	簽字會(huì)計(jì)師姓名	楊東升、王高林
報(bào)告期內(nèi)履行持續(xù)督導(dǎo)職責(zé)的保薦機(jī)構(gòu)	名稱	中原證券股份有限公司
	辦公地址	鄭州市鄭東新區(qū)商務(wù)外環(huán)路10號(hào)中原廣發(fā)金融大廈
	簽字的保薦代表人姓名	武佩增、劉建森
	持續(xù)督導(dǎo)的期間	2015年7月10日-2016年12月31日

 

七、 近三年主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)

(一)   主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)

單位：元  幣種：人民幣

 

主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)	2015年	2014年	本期比上年同期增減(%)	2013年
營(yíng)業(yè)收入	2,820,238,363.52	3,005,242,677.17	-6.16	3,514,959,659.12
歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)	46,776,411.15	-696,492,936.84	不適用	-278,647,676.13
歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)	-293,626,852.44	-720,127,951.66	不適用	-311,788,840.54
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~	84,652,888.41	-2,632,428.11	不適用	-119,639,488.99
	2015年末	2014年末	本期末比上年同期末增減（%）	2013年末
歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)	2,420,455,715.71	879,643,035.35	175.16	1,576,135,972.19
總資產(chǎn)	5,075,526,117.52	5,563,788,625.93	-8.78	6,091,292,213.03
期末總股本	1,249,102,957.00	825,374,144.00	51.34	825,374,144.00

 

(二)     主要財(cái)務(wù)指標(biāo)

主要財(cái)務(wù)指標(biāo)	2015年	2014年	本期比上年同期增減(%)	2013年
基本每股收益（元／股）	0.05	-0.84	不適用	-0.34
稀釋每股收益（元／股）	0.05	-0.84	不適用	-0.34
扣除非經(jīng)常性損益后的基本每股收益（元／股）	-0.29	-0.87	不適用	-0.38
加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率（%）	3.07	-56.72	增加59.79個(gè)百分點(diǎn)	-16.30
扣除非經(jīng)常性損益后的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率（%）	-19.25	-58.65	增加39.40個(gè)百分點(diǎn)	-18.24

 

八、 境內(nèi)外會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)差異

(一)   同時(shí)按照國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與按中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則披露的財(cái)務(wù)報(bào)告中凈利潤(rùn)和歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)差異情況

 

(二) 同時(shí)按照境外會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與按中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則披露的財(cái)務(wù)報(bào)告中凈利潤(rùn)和屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)差異情況

 

 

九、 2015年分季度主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

單位：元  幣種：人民幣

	第一季度 （1-3月份）	第二季度 （4-6月份）	第三季度 （7-9月份）	第四季度 （10-12月份）
營(yíng)業(yè)收入	569,650,220.84	658,113,340.79	733,393,452.46	859,081,349.43
歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)	-51,788,930.37	-25,976,727.43	-4,859,372.41	129,401,441.36
歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)	-53,881,884.53	-57,393,102.57	-35,838,180.47	-146,513,684.87
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~	-34,004,772.29	3,881,590.32	39,166,893.88	75,609,176.50

注：第四季度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)與前三季度相比發(fā)生較大變化，系公司及子公司在第四季度收到政府補(bǔ)助2.05億元所致。

 

季度數(shù)據(jù)與已披露定期報(bào)告數(shù)據(jù)差異說明

十、 非經(jīng)常性損益項(xiàng)目和金額

單位:元  幣種:人民幣

非經(jīng)常性損益項(xiàng)目	2015年金額	附注（如適用）	2014年金額	2013年金額
非流動(dòng)資產(chǎn)處置損益	169,524,617.72		-283,653.96	33,958.45
越權(quán)審批，或無正式批準(zhǔn)文件，或偶發(fā)性的稅收返還、減免
計(jì)入當(dāng)期損益的政府補(bǔ)助，但與公司正常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)密切相關(guān)，符合國(guó)家政策規(guī)定、按照一定標(biāo)準(zhǔn)定額或定量持續(xù)享受的政府補(bǔ)助除外	211,808,318.39		16,344,457.48	12,011,179.82
計(jì)入當(dāng)期損益的對(duì)非金融企業(yè)收取的資金占用費(fèi)
企業(yè)取得子公司、聯(lián)營(yíng)企業(yè)及合營(yíng)企業(yè)的投資成本小于取得投資時(shí)應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值產(chǎn)生的收益
非貨幣性資產(chǎn)交換損益
委托他人投資或管理資產(chǎn)的損益
因不可抗力因素，如遭受自然災(zāi)害而計(jì)提的各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備
債務(wù)重組損益
企業(yè)重組費(fèi)用，如安置職工的支出、整合費(fèi)用等
交易價(jià)格顯失公允的交易產(chǎn)生的超過公允價(jià)值部分的損益
同一控制下企業(yè)合并產(chǎn)生的子公司期初至合并日的當(dāng)期凈損益
與公司正常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)無關(guān)的或有事項(xiàng)產(chǎn)生的損益
除同公司正常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)的有效套期保值業(yè)務(wù)外，持有交易性金融資產(chǎn)、交易性金融負(fù)債產(chǎn)生的公允價(jià)值變動(dòng)損益，以及處置交易性金融資產(chǎn)、交易性金融負(fù)債和可供出售金融資產(chǎn)取得的投資收益
單獨(dú)進(jìn)行減值測(cè)試的應(yīng)收款項(xiàng)減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回
對(duì)外委托貸款取得的損益
采用公允價(jià)值模式進(jìn)行后續(xù)計(jì)量的投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)產(chǎn)生的損益
根據(jù)稅收、會(huì)計(jì)等法律、法規(guī)的要求對(duì)當(dāng)期損益進(jìn)行一次性調(diào)整對(duì)當(dāng)期損益的影響
受托經(jīng)營(yíng)取得的托管費(fèi)收入
除上述各項(xiàng)之外的其他營(yíng)業(yè)外收入和支出	7,954,021.29		5,314,936.16	293,785.90
其他符合非經(jīng)常性損益定義的損益項(xiàng)目	-3,029,633.65		8,249,950.11	29,383,047.45
少數(shù)股東權(quán)益影響額	-750,305.21		498,957.65	-513,213.03
所得稅影響額	-45,103,754.95		-6,489,632.62	-8,067,594.18
合計(jì)	340,403,263.59		23,635,014.82	33,141,164.41

 

 

第三節(jié)            公司業(yè)務(wù)概要

一、         報(bào)告期內(nèi)公司所從事的主要業(yè)務(wù)、經(jīng)營(yíng)模式及行業(yè)情況說明

（一）公司所從事的主要業(yè)務(wù)

報(bào)告期內(nèi)，公司主要從事包裝紙、生活紙、文化紙、特種紙的生產(chǎn)及銷售。其中包裝紙主要包括“綠原”、“白云”系列環(huán)保�？�紙，可用于生產(chǎn)箱紙板，是生產(chǎn)紙箱的主要原材料；生活紙主要包括衛(wèi)生材料專用紙、卷筒衛(wèi)生紙、抽取式衛(wèi)生紙、盒裝面紙、袖珍面紙、紙手帕、餐巾紙等各類衛(wèi)生擦拭用紙；特種紙主要包括離型原紙、格拉辛原紙、無碳復(fù)寫原紙、無碳復(fù)寫紙、食品包裝紙等。

經(jīng)過多年發(fā)展，公司主要產(chǎn)品包裝紙和生活紙的生產(chǎn)能力均位于河南造紙行業(yè)前列，是中西部地區(qū)規(guī)模最大的造紙企業(yè)之一。其中包裝用紙覆蓋華中、華東、西北等主要省市，產(chǎn)品廣泛使用于包裝箱領(lǐng)域；生活用紙采用國(guó)際先進(jìn)的整機(jī)設(shè)備抄造，行業(yè)領(lǐng)先，品質(zhì)優(yōu)良。

（二）經(jīng)營(yíng)模式      

1、采購(gòu)模式：公司采取四權(quán)分離的采購(gòu)管控模式，即使用權(quán)、管理權(quán)、執(zhí)行權(quán)、監(jiān)督權(quán)相互分離又互相制衡；確保陽光透明采購(gòu)，降低采購(gòu)成本。
    2、生產(chǎn)模式：采取以銷定產(chǎn)、以產(chǎn)促銷，產(chǎn)銷結(jié)合的生產(chǎn)模式。

3、銷售模式：采用直銷和分銷相結(jié)合，建立了“長(zhǎng)期、穩(wěn)定、共贏”的客戶關(guān)系，形成了集產(chǎn)品直銷、經(jīng)銷商銷售、終端銷售、電商等全覆蓋的現(xiàn)代營(yíng)銷體系。

（三）行業(yè)情況

進(jìn)入“十二五”后，造紙行業(yè)大力推進(jìn)綠色、低碳、循環(huán)發(fā)展，國(guó)家不斷出臺(tái)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整政策以及環(huán)保法規(guī)，通過價(jià)格、稅收等措施鼓勵(lì)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、淘汰落后產(chǎn)能，走集約化、健康化發(fā)展道路；“十三五”時(shí)期將是造紙產(chǎn)業(yè)深度調(diào)整分化、集中度進(jìn)一步提升的關(guān)鍵期。

二、         報(bào)告期內(nèi)公司主要資產(chǎn)發(fā)生重大變化情況的說明

本報(bào)告期末資產(chǎn)總額50.76 億元，比上年末55.64億元減少4.88 億元，主要是根據(jù)漯河市的“退二進(jìn)三”政策，公司對(duì)一基地和無道理相關(guān)資產(chǎn)進(jìn)行處置所致；歸屬于母公司所有者權(quán)益24.20億元，比上年末8.80億元增加15.40億元，主要是公司在本年度完成非公開發(fā)行股份423,728,813股募集15億元所致。

 

三、         報(bào)告期內(nèi)核心競(jìng)爭(zhēng)力分析

（一）品牌優(yōu)勢(shì)

公司連續(xù)多年被中國(guó)造紙協(xié)會(huì)評(píng)為全國(guó)重點(diǎn)造紙產(chǎn)量前30名企業(yè)，是河南省最大的造紙企業(yè)，在國(guó)內(nèi)具有良好的品牌知名度和較廣泛的銷售渠道。報(bào)告期內(nèi)，公司包裝紙?jiān)佾@河南省名牌產(chǎn)品稱號(hào)；公司包裝紙的“綠原”、“白云”系列環(huán)保牛卡紙，生活紙的“銀鴿經(jīng)典”、“惠享生活”、“銀鴿舒蕾”、“銀鴿蓓韌”、“銀鴿微心情”系列面巾手帕紙，特種紙的“銀鴿”、“彩鴿”系列無碳復(fù)寫紙等產(chǎn)品享譽(yù)國(guó)內(nèi)，深受客戶好評(píng)。

（二）生活紙品線齊全

公司的生活紙品、生產(chǎn)線齊全，擁有14個(gè)系列、44個(gè)型號(hào)的生活用紙產(chǎn)品，能夠滿足消費(fèi)者多元化的需求。

（三）環(huán)保優(yōu)勢(shì)

造紙行業(yè)是污染較嚴(yán)重的行業(yè)之一，公司長(zhǎng)期以來注重環(huán)境保護(hù)，始終把環(huán)保工作放在首位，對(duì)于環(huán)境保護(hù)的投資力度較大，目前公司擁有國(guó)內(nèi)一流的造紙環(huán)保設(shè)施及環(huán)保技術(shù)。獲得“全國(guó)大氣污染減排突出貢獻(xiàn)企業(yè)”稱號(hào)。

（四）區(qū)域優(yōu)勢(shì)

公司地處中原，中原大地有著良好的資源和巨大的市場(chǎng)，其中制造業(yè)密集，對(duì)包裝紙具有旺盛的需求；人口眾多，生活紙的市場(chǎng)容量巨大。

（五）技術(shù)優(yōu)勢(shì)

公司長(zhǎng)期致力造紙行業(yè)的研究和生產(chǎn)，在造紙、制漿、環(huán)保、資源綜合利用、節(jié)能減排等方面形成了獨(dú)有的核心技術(shù)，在全國(guó)處于領(lǐng)先地位，在同行業(yè)中具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。核心技術(shù)包括系列制漿環(huán)保技術(shù)、低污染無氯漂白技術(shù)、資源再利用技術(shù)等。

（六）資源綜合利用優(yōu)勢(shì)

公司堅(jiān)持“生產(chǎn)制造高效化，資源利用循環(huán)化，生產(chǎn)廢料無害化”的經(jīng)營(yíng)思路。生活紙主原料采用通過FSC認(rèn)證的原生態(tài)木漿，綠色環(huán)保；生產(chǎn)全過程采用智能化配料、上料；環(huán)保理念與實(shí)際經(jīng)營(yíng)相結(jié)合，采用“循環(huán)利用”的方式用回收廢紙作為原料生產(chǎn)包裝紙。

（七）運(yùn)輸優(yōu)勢(shì)

河南地處中原，公司所在地漯河位于河南中部，交通四通八達(dá)，產(chǎn)品經(jīng)過物流能迅速投放到各地，運(yùn)輸半徑小，運(yùn)輸成本低。

（八）管理優(yōu)勢(shì)

公司重視管理體系建設(shè)，將QMS、EMS和OHSAS有機(jī)整合，推行“環(huán)境、質(zhì)量、安全”三標(biāo)一體化管理；并與河南大學(xué)聯(lián)合建立了EMBA實(shí)踐基地，培訓(xùn)公司內(nèi)部中高級(jí)管理人才。

 

第四節(jié)            管理層討論與分析

一、管理層討論與分析

2015年，國(guó)內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力，造紙行業(yè)持續(xù)低迷，產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性過剩，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，銷售價(jià)格下滑，成本上升，企業(yè)盈利空間有限。面對(duì)內(nèi)外部嚴(yán)峻的經(jīng)營(yíng)形勢(shì)，公司董事會(huì)及管理層堅(jiān)持“穩(wěn)中求進(jìn)，改中求效，積極作為”的工作總基調(diào)，強(qiáng)化生產(chǎn)基礎(chǔ)管理，創(chuàng)新營(yíng)銷模式，調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，淘汰落后產(chǎn)能，加強(qiáng)資本運(yùn)作，使公司經(jīng)營(yíng)環(huán)境逐步改善，經(jīng)濟(jì)效益明顯提升。

（一）優(yōu)化內(nèi)部市場(chǎng)化考核，實(shí)行市場(chǎng)化各級(jí)一把手負(fù)責(zé)制，重點(diǎn)探索各系統(tǒng)市場(chǎng)化運(yùn)作模式，拓展市場(chǎng)化、專業(yè)化管理新途徑，大幅提高了工作效率。

（二）強(qiáng)力推行產(chǎn)銷一體化，理順產(chǎn)銷關(guān)系，使產(chǎn)銷責(zé)權(quán)利相統(tǒng)一。2015年通過產(chǎn)銷高效對(duì)接，以銷定產(chǎn)，以產(chǎn)促銷，促使公司較好的完成了全年產(chǎn)銷任務(wù)，有效的降低了產(chǎn)品庫存。

（三）優(yōu)化營(yíng)銷系統(tǒng)人事、考核機(jī)制，激發(fā)內(nèi)生動(dòng)力，全面梳理銷售渠道，打通脈絡(luò)，形成現(xiàn)代化、立體化的戰(zhàn)略營(yíng)銷模式。

（四）實(shí)施優(yōu)化包裝紙，提升特種紙，重點(diǎn)發(fā)展生活紙的既定戰(zhàn)略，調(diào)整優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，打造拳頭產(chǎn)品，提升產(chǎn)品盈利能力。

（五）積極推進(jìn)公司第一生產(chǎn)基地、無道理公司“退二進(jìn)三”工作。報(bào)告期內(nèi)，土地補(bǔ)償款和設(shè)備轉(zhuǎn)讓款已全部到賬，公司現(xiàn)金流得到補(bǔ)充。

（六）順利完成股票定向增發(fā)工作，募集資金近15億元，優(yōu)化了資本結(jié)構(gòu)，降低了財(cái)務(wù)費(fèi)用，為公司的良性發(fā)展創(chuàng)造了有利條件。

 

二、報(bào)告期內(nèi)主要經(jīng)營(yíng)情況

2015年，公司共生產(chǎn)白漿3.96萬噸，較上年同期下降54.17%,生產(chǎn)機(jī)制紙58.41萬噸，較上年同期減少21.49%；實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入282,023.84萬元，較去年同期減少6.16%；利潤(rùn)總額為9,170.17萬元；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)4,677.64萬元。

 

(一) 主營(yíng)業(yè)務(wù)分析

利潤(rùn)表及現(xiàn)金流量表相關(guān)科目變動(dòng)分析表

單位:元  幣種:人民幣

科目	本期數(shù)	上年同期數(shù)	變動(dòng)比例（%）
營(yíng)業(yè)收入	2,820,238,363.52	3,005,242,677.17	-6.16
營(yíng)業(yè)成本	2,675,915,670.47	2,844,643,238.27	-5.93
銷售費(fèi)用	101,020,030.55	134,976,279.03	-25.16
管理費(fèi)用	125,235,923.75	404,623,249.50	-69.05
財(cái)務(wù)費(fèi)用	158,126,815.68	224,279,245.00	-29.50
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~	84,652,888.41	-2,632,428.11	不適用
投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~	239,564,828.21	464,664.28	51,456.54
籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~	-104,934,234.62	-93,316,647.26	不適用
研發(fā)支出	3,247,286.68	6,037,331.04	-46.21

 

營(yíng)業(yè)收入變動(dòng)原因說明:一基地、無道理公司“退二進(jìn)三”停產(chǎn)，營(yíng)業(yè)收入減少；貿(mào)易收入增加；

營(yíng)業(yè)成本變動(dòng)原因說明:一基地、無道理公司“退二進(jìn)三”停產(chǎn)，營(yíng)業(yè)成本減少；貿(mào)易成本增加；

銷售費(fèi)用變動(dòng)原因說明:一基地、無道理公司“退二進(jìn)三”停產(chǎn)，銷售量減少影響運(yùn)費(fèi)及業(yè)務(wù)費(fèi)用減少；　　

管理費(fèi)用變動(dòng)原因說明:一基地、無道理“退二進(jìn)三”停產(chǎn)后，維修費(fèi)、長(zhǎng)期停工損失減少；2014年計(jì)提經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金；　　

財(cái)務(wù)費(fèi)用變動(dòng)原因說明:募集資金到位后貸款規(guī)模壓縮；利率下降導(dǎo)致利息支出減少；　　

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~變動(dòng)原因說明:本年收到財(cái)政補(bǔ)貼款；　　

投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~變動(dòng)原因說明:本年一基地、無道理公司停產(chǎn)后資產(chǎn)出售，處置資產(chǎn)收到資金；　　

籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~變動(dòng)原因說明:壓縮帶息負(fù)債銀行融資規(guī)模及償還公司債；　　

研發(fā)支出變動(dòng)原因說明:一基地停產(chǎn)并出售資產(chǎn)。　　

 

1.  收入和成本分析

公司第一生產(chǎn)基地、無道理公司因執(zhí)行當(dāng)?shù)卣�府�?span lang="EN-US">“退二進(jìn)三”政策而停產(chǎn)，導(dǎo)致銷量下降；銀鴿工貿(mào)貿(mào)易收入增加，影響主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增加。

報(bào)告期內(nèi)，公司銷售給前5名客戶的營(yíng)業(yè)收入合計(jì)為36,761.20萬元,占公司本年?duì)I業(yè)收入的13.03%；公司向前5名供應(yīng)商采購(gòu)金額合計(jì)為70,670.49萬元,占公司本年度采購(gòu)總額的26.41%。

 

(1). 主營(yíng)業(yè)務(wù)分行業(yè)、分產(chǎn)品、分地區(qū)情況

單位:元  幣種:人民幣

主營(yíng)業(yè)務(wù)分行業(yè)情況
分行業(yè)		營(yíng)業(yè)收入	營(yíng)業(yè)成本		毛利率（%）	營(yíng)業(yè)收入比上年增減（%）	營(yíng)業(yè)成本比上年增減（%）	毛利率比上年增減（%）
機(jī)制紙		2,294,598,089.36	2,173,253,257.18		5.29	-22.73	-23.09	增加0.45 個(gè)百分點(diǎn)
生態(tài)肥		517,794.70	521,999.07		-0.81	-97.19	-96.67	減少15.61 個(gè)百分點(diǎn)
貿(mào)易		506,377,296.66	500,127,193.39		1.23
主營(yíng)業(yè)務(wù)分產(chǎn)品情況
分產(chǎn)品	營(yíng)業(yè)收入			營(yíng)業(yè)成本	毛利率（%）	營(yíng)業(yè)收入比上年增減（%）	營(yíng)業(yè)成本比上年增減（%）	毛利率比上年增減（%）
文化紙（含特種紙）	601,280,163.94			604,109,854.61	-0.47	-50.79	-48.88	減少3.75 個(gè)百分點(diǎn)
生活紙	879,993,744.29			833,260,863.25	5.31	-0.09	-2.00	增加1.85   個(gè)百分點(diǎn)
包裝紙	813,324,181.13			735,882,539.33	9.52	-6.19	-7.31	增加1.09   個(gè)百分點(diǎn)
生態(tài)肥	517,794.70			521,999.07	-0.81	-97.19	-96.67	減少15.61   個(gè)百分點(diǎn)
主營(yíng)業(yè)務(wù)分地區(qū)情況
分地區(qū)	營(yíng)業(yè)收入			營(yíng)業(yè)成本	毛利率（%）	營(yíng)業(yè)收入比上年增減（%）	營(yíng)業(yè)成本比上年增減（%）	毛利率比上年增減（%）
內(nèi)銷	2,800,300,699.09			2,672,737,906.69	4.56	-6.05	-5.72	減少0.34 個(gè)百分點(diǎn)
外銷	1,192,481.63			1,164,542.95	2.34	-83.66	-82.75	減少5.13   個(gè)百分點(diǎn)

 

主營(yíng)業(yè)務(wù)分行業(yè)、分產(chǎn)品、分地區(qū)情況的說明

特種紙包含在文化紙中。

(2). 產(chǎn)銷量情況分析表

主要產(chǎn)品	生產(chǎn)量	銷售量	庫存量	生產(chǎn)量比上年增減（%）	銷售量比上年增減（%）	庫存量比上年增減（%）
機(jī)制紙	584,148.46	602,041.72	32,017.21	-21.49	-19.07	-35.90

 

產(chǎn)銷量情況說明

公司庫存量比上年減少35.90%，主要原因是公司實(shí)行“以銷定產(chǎn)”大幅降低庫存，減少資金占用；一基地“退二進(jìn)三”庫存產(chǎn)品處置。

 

(3). 成本分析表

單位：元

分行業(yè)情況
分行業(yè)	成本構(gòu)成項(xiàng)目	本期金額	本期占總成本比例(%)	上年同期金額	上年同期占總成本比例(%)	本期金額較上年同期變動(dòng)比例(%)	情況 說明
機(jī)制紙	直接材料	1,590,145,985.02	76.48	2,328,528,776.72	78.65	-31.71
機(jī)制紙	職工薪酬	82,943,340.56	3.99	139,802,997.00	4.72	-40.67
機(jī)制紙	電力	191,456,204.73	9.21	244,470,834.82	8.26	-21.69
機(jī)制紙	制造費(fèi)用	214,699,328.22	10.33	251,897,623.93	8.51	-14.77

成本分析其他情況說明

本期金額較上年同期變動(dòng)原因：產(chǎn)量較上年同期下降21.49%，產(chǎn)品耗用下降。

2.  費(fèi)用

公司銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用等科目變動(dòng)詳見本節(jié)“主營(yíng)業(yè)務(wù)分析”之“利潤(rùn)表及現(xiàn)金流量表相關(guān)科目變動(dòng)分析表”。

 

3.  研發(fā)投入

研發(fā)投入情況表

單位：元

本期費(fèi)用化研發(fā)投入	3,247,286.68
本期資本化研發(fā)投入
研發(fā)投入合計(jì)	3,247,286.68
研發(fā)投入總額占營(yíng)業(yè)收入比例（%）	0.12
公司研發(fā)人員的數(shù)量	8
研發(fā)人員數(shù)量占公司總?cè)藬?shù)的比例（%）	0.24
研發(fā)投入資本化的比重（%）

 

4.  現(xiàn)金流

公司現(xiàn)金流相關(guān)科目變動(dòng)詳見本節(jié)“主營(yíng)業(yè)務(wù)分析”之“利潤(rùn)表及現(xiàn)金流量表相關(guān)科目變動(dòng)分析表”。

 

(二) 非主營(yíng)業(yè)務(wù)導(dǎo)致利潤(rùn)重大變化的說明

根據(jù)漯河市人民政府漯政文[2015]206號(hào)，公司子公司漯河銀鴿生活紙產(chǎn)有限公司于2015年11月26日獲得政府經(jīng)營(yíng)扶持獎(jiǎng)勵(lì)資金人民幣168,787,900.00元，計(jì)入當(dāng)期營(yíng)業(yè)外收入。（公告編號(hào)：臨2015-077）

根據(jù)舞陽縣人民政府舞政文[2015]73號(hào)，公司子公司河南銀鴿工貿(mào)有限公司于2015年12月30日獲得舞陽縣人民政府撥付的節(jié)能減排專項(xiàng)補(bǔ)助資金人民幣36,000,000.00元，計(jì)入當(dāng)期營(yíng)業(yè)外收入.（公告編號(hào)：臨2015-086）。

 

(三)   資產(chǎn)、負(fù)債情況分析

資產(chǎn)及負(fù)債狀況

單位：元

項(xiàng)目名稱	本期期末數(shù)	本期期末數(shù)占總資產(chǎn)的比例（%）	上期期末數(shù)	上期期末數(shù)占總資產(chǎn)的比例（%）	本期期末金額較上期期末變動(dòng)比例（%）	情況說明
應(yīng)收票據(jù)	127,157,802.77	2.51	68,242,380.01	1.23	86.33	應(yīng)收票據(jù)收到大于支付
預(yù)付款項(xiàng)	127,565,470.89	2.51	94,313,708.92	1.70	35.26	預(yù)付材料款增加
可供出售金融資產(chǎn)	49,724,588.37	0.98	84,590,022.39	1.52	-41.22	對(duì)永銀化工、君叁實(shí)業(yè)、銀宏公司計(jì)提減值準(zhǔn)備
長(zhǎng)期應(yīng)收款	18,000,000.00	0.35	27,400,000.00	0.49	-34.31	重分類至一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)
固定資產(chǎn)清理	27,789,069.27	0.55	52,253,405.60	0.94	-46.82	清理資產(chǎn)出售
短期借款	489,250,000.00	9.64	1,191,729,100.94	21.42	-58.95	增發(fā)資金到位后用以償還了短期借款。
應(yīng)付票據(jù)	435,233,000.00	8.58	1,329,987,296.30	23.90	-67.28	票據(jù)到期，不再續(xù)做
應(yīng)付職工薪酬	7,395,703.90	0.15	69,253,795.38	1.24	-89.32	支付辭退福利
應(yīng)交稅費(fèi)	-37,933,858.57	-0.75	-74,976,939.82	-1.35		增值稅留抵減少
應(yīng)付利息	2,823,567.45	0.06	5,525,622.60	0.10	-48.90	應(yīng)付債券利息減少
一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債	284,191,118.58	5.60	144,770,808.18	2.60	96.30	長(zhǎng)期借款2億元重分類至一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債和償還融資租賃款
長(zhǎng)期借款	748,386,382.90	14.75	262,506,874.81	4.72	185.09	新增委托貸款6.89億元；重分類至一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債2億元
應(yīng)付債券	92,374,000.00	1.82	747,598,335.57	13.44	-87.64	本年兌付6.57億元
專項(xiàng)應(yīng)付款			83,137,367.50	1.49	-100.00	第一生產(chǎn)基地生產(chǎn)設(shè)備陳舊，工藝落后，無搬遷價(jià)值，公司決定對(duì)其不再進(jìn)行異地搬遷，相關(guān)資產(chǎn)已進(jìn)行處置，余額轉(zhuǎn)入營(yíng)業(yè)外收入
實(shí)收資本	1,249,102,957.00	24.61	825,374,144.00	14.83	51.34	公司通過非公開發(fā)行方式發(fā)行普通股
資本公積	1,839,922,398.85	36.25	769,614,942.64	13.83	22.42	公司通過非公開發(fā)行普通股，募集資金扣除新增注冊(cè)資本、發(fā)行費(fèi)用后的凈額

 

(四)   行業(yè)經(jīng)營(yíng)性信息分析

造紙工業(yè)進(jìn)入發(fā)展的新常態(tài)，增速放緩、原料對(duì)外依存度居高不下、部分產(chǎn)品出現(xiàn)階段性和結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩。面對(duì)資源、能源、環(huán)境約束的日益加劇，造紙企業(yè)必須進(jìn)行深度結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。當(dāng)前，發(fā)揮造紙產(chǎn)業(yè)低碳、綠色、可循環(huán)的特點(diǎn)，建設(shè)科技創(chuàng)新型、資源節(jié)約型、環(huán)境友好型綠色紙業(yè)勢(shì)在必行。加快新產(chǎn)品開發(fā)、努力培育新的產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)點(diǎn)是新階段極其重要的任務(wù)。

2015年，造紙企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈、產(chǎn)品價(jià)格走低、環(huán)保成本和人工成本高漲，在行業(yè)景氣度下降和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的雙重壓力下，造紙企業(yè)整體經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)持續(xù)下滑，但第四季度有所好轉(zhuǎn)。

(五)   投資狀況分析

1、 對(duì)外股權(quán)投資總體分析

2015 年末，可供出售金融資產(chǎn)賬面價(jià)值49,724,588.37元。

被投資公司名稱：

河南永銀化工實(shí)業(yè)有限公司，主要業(yè)務(wù)：生產(chǎn)銷售燒堿、液氯、供熱、發(fā)電、貨運(yùn)、電力設(shè)備安裝維修。占被投資公司的權(quán)益比例40%。

中原銀行股份有限公司，主要業(yè)務(wù)：吸收公眾存款、發(fā)放貸款、辦理國(guó)內(nèi)外結(jié)算、辦理票據(jù)承兌與貼現(xiàn)、發(fā)放金融債券等。占被投資公司的權(quán)益比例0.4%。

漯河銀宏紙品有限公司，主要業(yè)務(wù)：生產(chǎn)銷售紙張、紙漿及其深加工產(chǎn)品；與造紙相關(guān)設(shè)備、配件及材料的銷售。占被投資公司的權(quán)益比例20%。

河南君叁實(shí)業(yè)集團(tuán)股份有限公司，主要業(yè)務(wù)：重金屬吸附材料、生化陶粒、生物陶炭、苯酚類專用吸附劑的生產(chǎn)、銷售等。占被投資公司的權(quán)益比例7.27%。

 

(1) 重大的股權(quán)投資

不適用

(2) 重大的非股權(quán)投資

不適用

(3) 以公允價(jià)值計(jì)量的金融資產(chǎn)

不適用

 

(六)   重大資產(chǎn)和股權(quán)出售

根據(jù)《漯河市政府關(guān)于加快推進(jìn)建成區(qū)產(chǎn)業(yè)“退二進(jìn)三”促進(jìn)協(xié)調(diào)發(fā)展的意見》（漯政[2012]36號(hào)）文件精神，公司按照漯河市政府的要求并結(jié)合公司整體生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況，經(jīng)研究對(duì)公司第一生產(chǎn)基地實(shí)施了整體停產(chǎn)；停產(chǎn)后公司對(duì)第一生產(chǎn)基地和無道理的相關(guān)資產(chǎn)進(jìn)行了處置。2015年6月29日，公司與漯河市土地儲(chǔ)備中心簽署了《國(guó)有土地使用權(quán)收購(gòu)合同書》，合同總價(jià)款為人民幣19,505.00萬元（公告編號(hào)：臨2015-049）；對(duì)外處置的設(shè)備類資產(chǎn)，公司已與中標(biāo)方簽署了《資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》（公告編號(hào)：臨2015-067），轉(zhuǎn)讓款4,181.25萬元，報(bào)告期內(nèi)，上述款項(xiàng)已收到，公司一基地和無道理相關(guān)資產(chǎn)已基本處置完畢。

 

(七)   主要控股參股公司分析

 

四川銀鴿竹漿紙業(yè)有限公司注冊(cè)地址：瀘州市納溪區(qū)渠壩鄉(xiāng)雙橋；法定代表人：孟靈魁；經(jīng)營(yíng)范圍：制造、銷售：紙張、紙制品、紙漿；紙張、紙漿和本企業(yè)生產(chǎn)所需設(shè)備及零配件的進(jìn)出口經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)。

河南無道理生物技術(shù)股份有限公司注冊(cè)地址：漯河市召陵區(qū)人民東路95號(hào)；法定代表人：宋偉范；經(jīng)營(yíng)范圍：有機(jī)肥料、復(fù)混肥料(復(fù)合肥料)、有機(jī)無機(jī)復(fù)混肥料、摻混肥料、生物有機(jī)肥料、復(fù)合微生物肥料、水溶性肥料、葉面肥的研究開發(fā)、生產(chǎn)、銷售；化肥、飼料、農(nóng)業(yè)機(jī)械的銷售。

漯河銀鴿再生資源有限公司注冊(cè)地址：漯河經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)中山路；法定代表人：李相國(guó)；經(jīng)營(yíng)范圍：廢紙、廢棉、廢鐵、廢鋼、廢舊塑料的經(jīng)營(yíng)。

河南銀鴿工貿(mào)有限公司注冊(cè)地址：舞陽縣舞泉鎮(zhèn)張家港路中段；法定代表人：孟靈魁；經(jīng)營(yíng)范圍：紙張、紙漿及其深加工產(chǎn)品；與造紙相關(guān)設(shè)備、配件及材料的銷售；技術(shù)服務(wù)、技術(shù)轉(zhuǎn)讓；自營(yíng)和代理各類商品和技術(shù)的進(jìn)出口（國(guó)家限定公司經(jīng)營(yíng)或禁止進(jìn)出口的商品和技術(shù)除外）；日用百貨、攝影器材、音響設(shè)備及器材、體育用品銷售；文化辦公用品、辦公設(shè)備銷售；包裝材料銷售；燒堿的生產(chǎn)與銷售、化工原料及產(chǎn)品的經(jīng)營(yíng)(危險(xiǎn)品除外)；五金交電銷售電子產(chǎn)品、通信設(shè)備、通訊器材(除衛(wèi)星天線)、儀器儀表、電線電纜銷售；機(jī)電設(shè)備及配件、機(jī)械設(shè)備、其他機(jī)械設(shè)備及配件銷售；電腦、計(jì)算機(jī)軟件及配件、印刷制品銷售；食品、副食品、白酒銷售；塑料制品(橡膠制品、塑料制品)、金屬制品、玻璃制器銷售；建筑材料、水泥、鋼材、有色金屬、黑色金屬銷售；車輛銷售；煤炭產(chǎn)品、礦產(chǎn)品的購(gòu)銷；化肥銷售；物流服務(wù)；木制品的采購(gòu)與銷售。

漯河銀鴿特種紙有限公司注冊(cè)地址：漯河經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)中山路銀鴿第二生產(chǎn)基地，法定代表人：譚洪濤；經(jīng)營(yíng)范圍：開發(fā)、制造、生產(chǎn)、推廣和銷售特種用紙、食品包裝用紙（以上項(xiàng)目涉及專項(xiàng)行政審批的，未獲批準(zhǔn)前不得經(jīng)營(yíng)）；從事貨物和技術(shù)進(jìn)出口業(yè)務(wù)（國(guó)家限定公司經(jīng)營(yíng)或禁止進(jìn)出口的貨物和技術(shù)除外）。

漯河銀鴿生活紙產(chǎn)有限公司注冊(cè)地址：漯河市召陵區(qū)陽山路；法定代表人：張進(jìn)；經(jīng)營(yíng)范圍：衛(wèi)生用品：紙巾（紙）、尿布、尿褲、濕巾、第一類醫(yī)療器械：一次性醫(yī)用護(hù)理墊的生產(chǎn)、銷售；蒸汽的銷售；從事貨物、設(shè)備和技術(shù)的進(jìn)出口業(yè)務(wù)（國(guó)家法律、法規(guī)規(guī)定應(yīng)經(jīng)審批方可經(jīng)營(yíng)或禁止進(jìn)出口的貨物和技術(shù)除外）。

(八)   公司控制的結(jié)構(gòu)化主體情況

不適用

三、公司關(guān)于公司未來發(fā)展的討論與分析

(一)   行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局和發(fā)展趨勢(shì)

隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，國(guó)際國(guó)內(nèi)都處在轉(zhuǎn)型變革、分化重組之中，我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力還在持續(xù)加大。在這樣的大環(huán)境下，大量造紙企業(yè)陷入困境，并處在深度調(diào)整階段。造紙行業(yè)在新階段亦呈現(xiàn)出新變化，發(fā)展目標(biāo)已經(jīng)從擴(kuò)大產(chǎn)能、保障供給為主，轉(zhuǎn)為優(yōu)化存量、控制增量、消化過剩、淘汰落后產(chǎn)能為主。受下游產(chǎn)業(yè)持續(xù)低迷、環(huán)保治理力度加大、產(chǎn)能過剩嚴(yán)重等影響，“十三五”時(shí)期漿紙供大于求的局面仍將持續(xù)。但隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展和人們生活水平的提高，預(yù)計(jì)未來我國(guó)紙張的消費(fèi)量將明顯增加，紙業(yè)仍存在較大的發(fā)展空間。

1、國(guó)內(nèi)包裝紙發(fā)展趨勢(shì)

隨著生產(chǎn)集中度的不斷提高，加上環(huán)保上的壓力以及國(guó)家淘汰落后產(chǎn)能給適合于發(fā)展的主要大中型企業(yè)帶來了發(fā)展機(jī)遇；伴隨著制造、物流、包裝行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)的高速融合發(fā)展，電子商務(wù)運(yùn)輸對(duì)包裝紙的需求將會(huì)不斷增長(zhǎng)，同時(shí)對(duì)包裝樣式的多樣化需求也會(huì)迫使包裝紙逐步向中高端發(fā)展，這就要求包裝（箱板）紙產(chǎn)品要檔次化，環(huán)�；�，個(gè)性化。包裝（箱板）紙的生產(chǎn)和消費(fèi)會(huì)向中西部偏移，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)會(huì)不斷的變化，特別是低定量化、專用功能化已經(jīng)成為趨勢(shì)。

2、國(guó)內(nèi)生活紙發(fā)展趨勢(shì)

生活用紙發(fā)展市場(chǎng)潛力大，發(fā)展前景廣闊。目前來看，卷（筒）紙市場(chǎng)已經(jīng)進(jìn)入到成熟和基本穩(wěn)定的市場(chǎng)狀況，消費(fèi)人群和人均消費(fèi)量都很難有較大增長(zhǎng)，不適合新品牌介入，優(yōu)勢(shì)品牌應(yīng)該進(jìn)一步增強(qiáng)品牌和產(chǎn)品核心競(jìng)爭(zhēng)力，與其他品牌競(jìng)爭(zhēng)，擴(kuò)大市場(chǎng)占有率。隨著人們生活水平的不斷提高，對(duì)于盒裝紙巾和小包濕巾的需求逐步擴(kuò)大，目前有較好的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，且龐大的內(nèi)需市場(chǎng)和不斷升級(jí)的消費(fèi)趨勢(shì)也將是拉動(dòng)生活用紙需求增長(zhǎng)的動(dòng)力。

未來，與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合將是生活用紙行業(yè)新的銷售方式，追求優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品成為中國(guó)新的消費(fèi)特征。企業(yè)要保持優(yōu)勢(shì)，就必須不斷進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，特別是在對(duì)于紙的柔性要求上，要適應(yīng)消費(fèi)者的新的消費(fèi)趨勢(shì)與要求，不斷提升。

3、國(guó)內(nèi)特種紙發(fā)展趨勢(shì)

近幾年國(guó)內(nèi)特種紙發(fā)展迅速，根據(jù)目前的市場(chǎng)現(xiàn)狀分析，未來幾年特種紙的需求量會(huì)平穩(wěn)增長(zhǎng)，隨著生活水平的提高，與人民密切相關(guān)的環(huán)保型產(chǎn)品如食品用紙，藝術(shù)用紙等會(huì)逐步增長(zhǎng)，突破人們傳統(tǒng)觀念的紙制品，如紙沙發(fā)、紙制紅酒瓶、紙烤盤甚至是紙衣服等會(huì)持續(xù)增長(zhǎng)，對(duì)特種包裝功能材料和視覺享受的追求，將推動(dòng)個(gè)性化特種包裝（箱板）紙的發(fā)展。

目前，特種紙的利潤(rùn)在造紙行業(yè)來講還是很可觀的，大宗特種紙如無碳復(fù)寫原紙，熱敏原紙等利潤(rùn)微薄，成品紙利潤(rùn)提升空間較大。

 

(二)   公司發(fā)展戰(zhàn)略

針對(duì)造紙行業(yè)的發(fā)展前景，公司將秉持“優(yōu)化包裝紙、提升特種紙、重點(diǎn)發(fā)展生活紙、拓展多元化產(chǎn)業(yè)”的發(fā)展戰(zhàn)略，堅(jiān)持走技術(shù)驅(qū)動(dòng)和創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的發(fā)展道路。一方面通過產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化和技術(shù)水平提升，促進(jìn)公司在制漿造紙行業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和經(jīng)濟(jì)效益；另一方面結(jié)合區(qū)域產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)和新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，探索開發(fā)一些“短、平、快”項(xiàng)目，增強(qiáng)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力。

 

(三)   經(jīng)營(yíng)計(jì)劃

2016年是“十三五”規(guī)劃的開局之年，是公司全面深化改革、調(diào)整優(yōu)化結(jié)構(gòu)、加快轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵年。公司將鎖定全年目標(biāo)任務(wù)，主動(dòng)適應(yīng)新常態(tài)，積極謀求新作為；堅(jiān)持以質(zhì)量和效益為核心；以產(chǎn)品調(diào)整、效率提升、創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、產(chǎn)業(yè)升級(jí)為突破；以穩(wěn)產(chǎn)增效、營(yíng)銷創(chuàng)效、提質(zhì)增效、降本減虧為重點(diǎn)；銳意進(jìn)取，逆勢(shì)突圍，使公司效益快速提升。

1、調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提升盈利水平。算賬搞經(jīng)營(yíng)，通過增加高附加值產(chǎn)品的生產(chǎn)改善企業(yè)盈利能力；

2、通過新品開發(fā)提升品牌影響力，提高市場(chǎng)占用率。

3、優(yōu)化庫存結(jié)構(gòu)，減少資金占用。在銷售方面，貼近市場(chǎng)，在滿足銷售的前提下制定有效產(chǎn)品庫存，提高資金使用效率。在物資供應(yīng)方面，加強(qiáng)供應(yīng)商溝通，積極開展大宗物資代儲(chǔ)業(yè)務(wù)，降低材料的無效庫存。

4、優(yōu)化人力資源結(jié)構(gòu)，推進(jìn)管理創(chuàng)新。結(jié)合公司當(dāng)前形勢(shì)和實(shí)際需求，進(jìn)一步優(yōu)化管理制度，優(yōu)化薪酬結(jié)構(gòu)，完善激勵(lì)機(jī)制，充分調(diào)動(dòng)員工積極性和創(chuàng)造性。

5、有序推進(jìn)體制、機(jī)制改革。重點(diǎn)是深化產(chǎn)供銷一體化聯(lián)動(dòng)，推行專業(yè)化經(jīng)營(yíng)，壓縮管理層級(jí)，提高工作效率。通過承包租賃的方式，放開搞活經(jīng)營(yíng)，提高人均效率

6、適時(shí)開展資本運(yùn)作，為公司實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型升級(jí)、提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力提供有力支撐。

 

(四)   可能面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)

1、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

造紙及紙制品行業(yè)是充分競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)，近年來隨著產(chǎn)能擴(kuò)張，造紙企業(yè)出現(xiàn)競(jìng)相降價(jià)和過度競(jìng)爭(zhēng)的情況。短期內(nèi)造紙行業(yè)產(chǎn)能過剩和“去庫存化”的局面難以改變；因此，公司面臨較大的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)。

2、政策風(fēng)險(xiǎn)

今后，抑制高耗能、高排放行業(yè)過快增長(zhǎng)，加快淘汰落后產(chǎn)能，改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)成為造紙行業(yè)未來宏觀政策的基調(diào)和行業(yè)發(fā)展的重要指標(biāo)，對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)模式可能帶來影響。今后若國(guó)家提高環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)，將使公司加大對(duì)污染治理的投入，提高公司的經(jīng)營(yíng)成本，對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生一定影響。

3、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

公司生產(chǎn)所需原材料主要有木漿、廢紙、竹子等，其中木漿和廢紙占生產(chǎn)成本比重較高，原材料價(jià)格波動(dòng)將導(dǎo)致公司生產(chǎn)成本出現(xiàn)較大幅度的波動(dòng)，進(jìn)而導(dǎo)致公司利潤(rùn)出現(xiàn)較大的波動(dòng)，公司存在原材料價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)；造紙行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，產(chǎn)品升級(jí)和技術(shù)更新?lián)Q代日趨加快。如果公司不能持續(xù)保持技術(shù)創(chuàng)新，不能及時(shí)準(zhǔn)確把握技術(shù)、產(chǎn)品和市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)實(shí)現(xiàn)技術(shù)和產(chǎn)品升級(jí)，將削弱已有的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，從而對(duì)公司的市場(chǎng)份額、經(jīng)濟(jì)效益及發(fā)展前景造成不利影響。

 

四、公司因不適用準(zhǔn)則規(guī)定或特殊原因，未按準(zhǔn)則披露的情況和原因說明

 

 

第五節(jié)            重要事項(xiàng)

一、普通股利潤(rùn)分配或資本公積金轉(zhuǎn)增預(yù)案

(一)   現(xiàn)金分紅政策的制定、執(zhí)行或調(diào)整情況

公司根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步落實(shí)上市公司現(xiàn)金分紅有關(guān)事項(xiàng)的通知》文件精神，于2014年度修改并完善了《公司章程》中有關(guān)利潤(rùn)分配政策的條款，并經(jīng)2014年8月25日公司第七屆董事會(huì)第三十八次會(huì)議和2014年10月9日公司2014年第三次臨時(shí)股東大會(huì)審議通過。

經(jīng)立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）審計(jì)，本公司2015年度實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)46,776,411.15元，加期初未分配利潤(rùn)-788,976,847.26元，本年度可供分配的利潤(rùn)為-742,200,436.11元。鑒于公司報(bào)告期內(nèi)凈利潤(rùn)彌補(bǔ)以前年度虧損后可供分配利潤(rùn)仍為負(fù)數(shù)，為此，公司2015年度擬不進(jìn)行利潤(rùn)分配，也不進(jìn)行資本公積金轉(zhuǎn)增股本。

 

(二)   公司近三年（含報(bào)告期）的普通股利潤(rùn)分配方案或預(yù)案、資本公積金轉(zhuǎn)增股本方案或預(yù)案

單位：元  幣種：人民幣

分紅 年度	每10股送紅股數(shù)（股）	每10股派息數(shù)(元)（含稅）	每10股轉(zhuǎn)增數(shù)（股）	現(xiàn)金分紅的數(shù)額 （含稅）	分紅年度合并報(bào)表中歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)	占合并報(bào)表中歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)的比率(%)
2015年	0	0	0	0	46,776,411.15	0
2014年	0	0	0	0	-696,492,936.84	0
2013年	0	0	0	0	-278,647,676.13	0

 

(三)   報(bào)告期內(nèi)盈利且母公司可供普通股股東分配利潤(rùn)為正，但未提出普通股現(xiàn)金利潤(rùn)分配預(yù)案的，公司應(yīng)當(dāng)詳細(xì)披露原因以及未分配利潤(rùn)的用途和使用計(jì)劃

 

二、承諾事項(xiàng)履行情況

 

(一)        公司、股東、實(shí)際控制人、收購(gòu)人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員或其他關(guān)聯(lián)方在報(bào)告期內(nèi)或持續(xù)到報(bào)告期內(nèi)的承諾事項(xiàng)

 

(二)        公司資產(chǎn)或項(xiàng)目存在盈利預(yù)測(cè)，且報(bào)告期仍處在盈利預(yù)測(cè)期間，公司就資產(chǎn)或項(xiàng)目

　　　 達(dá)到原盈利預(yù)測(cè)及其原因作出說明

不適用

三、報(bào)告期內(nèi)資金被占用情況及清欠進(jìn)展情況

 

四、董事會(huì)對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所“非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)報(bào)告”的說明

(一)     董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所“非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)報(bào)告”的說明

(二)     董事會(huì)對(duì)會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)或核算方法變更的原因和影響的分析說明

 

(三)     董事會(huì)對(duì)重要前期差錯(cuò)更正的原因及影響的分析說明

五、聘任、解聘會(huì)計(jì)師事務(wù)所情況

 

單位：元  幣種：人民幣

	現(xiàn)聘任
境內(nèi)會(huì)計(jì)師事務(wù)所名稱	立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）
境內(nèi)會(huì)計(jì)師事務(wù)所報(bào)酬	740,000
境內(nèi)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)年限	3

 

	名稱	報(bào)酬
內(nèi)部控制審計(jì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所	立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）	260,000
保薦人	中原證券股份有限公司	4,500,000

 

聘任、解聘會(huì)計(jì)師事務(wù)所的情況說明

 

公司于2015年4月16日召開的2014年年度股東大會(huì)審議通過了《關(guān)于繼續(xù)聘任立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）的議案》，繼續(xù)聘任立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）擔(dān)任公司2015年度會(huì)計(jì)報(bào)表和內(nèi)部控制審計(jì)機(jī)構(gòu)。

 

六、面臨暫停上市風(fēng)險(xiǎn)的情況

(一)   導(dǎo)致暫停上市的原因以及公司采取的消除暫停上市情形的措施

公司2013 年度、2014年度經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)均為負(fù)值，公司股票已于2015年3月24日起被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。若公司2015年度經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)繼續(xù)為負(fù)值，根據(jù)《上海證券交易所股票上市規(guī)則》的相關(guān)規(guī)定，上海證券交易所可能暫停公司股票上市。報(bào)告期內(nèi)，公司不斷提升產(chǎn)品質(zhì)量，加大低貢獻(xiàn)值產(chǎn)品的淘汰力度，堅(jiān)持市場(chǎng)導(dǎo)向作用，加強(qiáng)產(chǎn)銷對(duì)接；加快公司非公開發(fā)行和一基地資產(chǎn)處置工作；同時(shí)加強(qiáng)內(nèi)部管理，減少各種費(fèi)用支出，使公司實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，化解了公司股票被暫停上市的風(fēng)險(xiǎn)。

 

七、破產(chǎn)重整相關(guān)事項(xiàng)

 

八、重大訴訟、仲裁事項(xiàng)

九、上市公司及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、控股股東、實(shí)際控制人、收購(gòu)人處罰及整改情況

十、報(bào)告期內(nèi)公司及其控股股東、實(shí)際控制人誠(chéng)信狀況的說明

公司及其控股股東、實(shí)際控制人不存在未履行法院生效判決、所負(fù)數(shù)額較大的債務(wù)到期未清償?shù)惹闆r。

 

十一、公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃、員工持股計(jì)劃或其他員工激勵(lì)情況及其影響

十二、重大關(guān)聯(lián)交易

(一)   與日常經(jīng)營(yíng)相關(guān)的關(guān)聯(lián)交易

 

1、 已在臨時(shí)公告披露，但有后續(xù)實(shí)施的進(jìn)展或變化的事項(xiàng)